图1. 2021-2026年上半年全球货柜船新船订单

航运市场强势上涨。2026年上半年,受非美贸易需求强劲、中东冲突推升燃油成本、美国关税政策调整引发“抢运潮”等因素的影响,全球货柜船航运市场呈上行走势。6月底中国出口货柜运价指数综合指数(CCFI)和上海出口货柜运价指数(SCFI)分别为1710点和3240点,年内累计分别上涨43%和97%,达到2024年红海绕行高峰期后的最高水平。

新船市场延续火热行情。2026年上半年,全球货柜船新船市场延续了去年以来的订单热潮,共成交387艘、209.2万TEU,以TEU计同比下降14%,处于历史较高水平,仅低于2021年和2025年同期新船订单量。但新船订单结构发生明显转变,主力订单从超大型船转为中小型船。具体来看,上半年,8000TEU以下的中小型货柜船订单大幅放量,共计305艘、100.5万TEU,以TEU计占订单总量的48%,规模和占比均达到金融危机以来同期最高水平。另外,12000-17000TEU货柜船订单也大幅增长,共计28艘、38.9万TEU,同比增长77%。相比之下,17000TEU以上的超大型货柜船订单大幅回落,共计20艘、36.5万TEU,同比下降73%。

未来一段时期,全球货柜船市场或将进入新一轮订单周期,中小型货柜船新船需求存在较大释放空间。一方面,中小型货柜船船队老龄化较为严重,存在燃油等成本上升、运营效率降低、环保法规压力等问题,具有较大更新需求。目前20年船龄以上约占船队的32%,远高于手持订单占船队的比重18%。另一方面,全球地缘政治风险、大国之间博弈等不确定性仍然较大,全球海运贸易呈现区域化发展趋势,班轮公司也更加重视供应链韧性,具有港口适配性强、航线调配灵活等特点的中小型货柜船更受市场青睐。此外,印度、非洲等地区的区域贸易存在较大增长潜力,也将一定程度上支撑中小型货柜船新船需求。