Shopee 9月7日在泰国推出“Shopee即时超市”,联合Big C、莲花、Tops、Maxvalu、Villa Market等连锁实现1小时送达、24小时无门槛免运费,并同步上线可咨询药剂师的线上药房,而这只是它两个月内继印尼“1小时极速达”后的第二城——鸡蛋果蔬、鲜肉冰淇淋、非处方药60分钟上门、超时赔券的打法,明显是冲著TikTok Shop内容电商内生流量逼近(6月访问量已达Shopee六国85.9%、7月升至87%)而来的防御战:TikTok能靠算法生流量、做直播货架,却短期做不出前置仓、骑手网和LBS库存匹配,Shopee便用近十年靠Foody、SPX、分拣中心啃下来的即时零售壁垒来对撞,Q1即时单量同比涨35%、单均成本降20%,Q2印尼即时单量暴涨80%、成本再降20%,但Sea集团Q2营收增48%而调整后EBITDA仅增11%、Shopee EBITDA/GMV仅0.67%,钱被拿去“修路”,由数字金融Monee(贷款余额111亿美元、收入14亿美元)的现金流给Shopee拉新与履约输血,整体逻辑就是用物理世界履约网对冲虚拟世界内容流,在曼谷及周边、清迈、普吉等点状城市把TikTok挡在“马上到”的确定性之外。