本周市场回顾,BDI升至近两周高点,油轮市场维持高位。9月24日,波罗的海干散货指数上涨1.2%至3473点,升至9月11日以来最高水平。海岬型船指数上涨1.3%至5939点,巴拿马型船指数上涨2.1%至2382点,超灵便型船指数上涨0.2%至1782点。

油运市场同样维持高位。上周VLCC集中成交后,富查伊拉东向航线运价一度升至WS800以上,本周成交节奏有所放缓,但东西向即期船位仍然偏紧,运价尚未出现明显回落。

干散货市场继续走强

海岬型船仍是本轮干散货上涨的主要支撑。

Fearnleys数据显示,巴西图巴朗至中国C3航线目前约43.12美元/吨,10月上旬部分报价接近45美元/吨,10月下半月报价仍在43美元/吨附近。西澳至中国10月初船期近期成交在16.5至16.75美元/吨。北大西洋的货盘也有所增加,跨大西洋和远程航线询盘同时进入市场,船东报价保持坚挺。运价上涨已经直接反映到船舶收益上。

海岬型船欧洲大陆至远东航线TCE达到89417美元/天,太平洋往返航线收益约49577美元/天。虽然巴西和西非近期新货盘较前期略有减少,部分航线涨势有所放缓,但即期船位没有明显增加,短期运价仍有支撑。

巴拿马型船本周也出现明显回升。

此前连续两周走弱后,北大西洋新增货盘增加,美国湾和北美东岸粮食运输较为稳定,欧洲大陆即期可用船舶减少,推动跨大西洋和远程航线同步上涨。太平洋市场有澳大利亚煤炭、粮食以及印尼货盘支撑,不过当地运力相对充足,涨幅不及大西洋。Fearnleys数据显示,巴拿马型船跨大西洋往返TCE为20391美元/天,欧洲大陆至远东TCE为29979美元/天。

不过,目前的高运价并不是由钢铁需求全面回升推动。

世界钢铁协会数据显示,8月全球粗钢产量为1.442亿吨,同比下降1.2%,其中中国粗钢产量7460万吨,同比下降3.7%;前8个月中国粗钢产量同比下降3.1%。在下游需求没有明显扩张的情况下,近期海岬型船走强更多与巴西、西澳矿石货盘集中释放、远程航次增加以及局部船位偏紧有关。后续如果铁矿石和煤炭货量不能继续增加,高位运价能否延续还要看船舶供应的变化。

油运高位有所降温

VLCC在经历上周快速上涨后,本周市场稍有降温。

前期大量货盘集中成交,富查伊拉东向航线一度突破WS800,目前租家重新放慢询盘节奏。不过,市场并没有因此转松,东西向短期可用船舶仍然有限,即使运价从高点回落约100个WS点,WS700附近仍属于历史高位。

苏伊士型船和阿芙拉型船的运价也保持强势。

苏伊士以东运力仍然紧张,西非虽然有部分船舶陆续进入市场,但东向航次持续吸收运力。阿芙拉型船方面,北海短程航线运价接近纪录水平,地中海部分航次日收益超过20万美元。高收益吸引部分船舶调整航区,也使一些地区的可用运力进一步减少。

期租市场同样处在高位。

Fearnleys给出的1年期现代节能或安装脱硫塔船舶报价中,VLCC约17万美元/天,苏伊士型船约13.5万美元/天,阿芙拉型船约7.9万美元/天,三类原油船较前一周均上涨约1万美元/天。

目前油运的支撑更多来自有效运力收紧,而不是石油消费增长。

IEA 9月报告预计,2026年全球石油需求同比减少250万桶/日,同时8月全球石油供应环比减少160万桶/日至1.001亿桶/日,全球可观察石油库存单月下降9500万桶,海上库存减少6500万桶。

中东航运受阻和安全风险上升,也明显推高了油轮运输成本。OPEC+七个参与国已决定10月维持9月要求产量不变,短期中东新增出口货量仍受到限制。

接下来,干散货市场仍要看四季度铁矿石、煤炭和粮食货盘能否持续释放,尤其是巴西和北大西洋远程货盘的变化。

油运则更受中东出口、航道通行和即期船位影响。在可用运力没有明显增加之前,油轮运价仍容易维持高位波动。