波罗的海国际航运公会(BIMCO)最新发布的9月《货柜航运市场概览与展望》报告指出,随著大量新造船集中交付,2027年船队运力增速预计将明显超过需求增速,集运市场或迎来供应过剩。

BIMCO首席航运分析师Niels Rasmussen表示:“2026年,航运中断和主程贸易(head-haul trade)的强劲增长仍在支撑集运市场,但船队规模的加速扩张可能会在2027年削弱供需平衡。”

目前,全球货柜船队规模已突破3400万TEU,过去五年半累计增加约1000万TEU。

BIMCO预计,全球船队运力将在2026年增长4.6%,2027年进一步增长9%。与此同时,目前全球货柜船手持订单规模已经超过1400万TEU,相当于现有船队规模的约42%,而船舶拆解规模预计仍将维持低位。

这意味著,未来两年仍将有大量新船陆续交付,集运市场面临的运力增长压力将进一步加大。

不过,2026年市场需求仍保持较快增长,在一定程度上吸收了新增运力。数据显示,2026年前7个月,全球货柜运输量同比增长5.1%。其中,波斯湾以外地区的货量增长抵消了南亚和西亚相关航线的下滑,东亚和东南亚出口更贡献了今年以来全球货柜货量增量的一半以上。

从货量结构来看,今年以来主程航线和区域航线货量增长6.3%,而返程(back-haul)航线货量基本持平,使得船舶需求增速高于整体货柜运输量增速,进一步支撑了市场对运力的消化。

此外,好望角绕航延长了全球主要航线的运输距离,持续占用更多船舶运力;波斯湾地区的航运中断也导致部分船舶暂时无法投入更广泛的市场。

对于2027年市场走势,BIMCO分别针对荷姆兹海峡的通航状况设置了两种情景。第一种情景假设荷姆兹海峡在2027年全年仍基本处于封闭状态;第二种情景则假设航运恢复正常通行。

无论哪种情景,BIMCO预计2027年船队有效供给都将增长约5%-6%,但需求增速明显低于运力增速。如果荷姆兹海峡继续关闭,2027年货柜运输需求预计仅增长0.5%-2.5%;如果海峡恢复正常通航,需求增速则预计为2.5%-4.5%。

BIMCO认为,两种情景下需求增长的差异,主要反映了海湾地区航运中断可能带来的更广泛经济影响。如果荷姆兹海峡无法恢复正常通航,持续的石油供应紧张和高油价可能拖累全球经济增长,并进一步抑制货柜运输需求。

Rasmussen表示:“除非荷姆兹海峡的通航状况恢复正常,否则持续的石油供应紧张和更高的油价可能会削弱2027年全球经济增长和货柜运输需求增长。”

即使荷姆兹海峡恢复正常通航,集运市场仍面临另一项重要变量——苏伊士运河。

近期,多家大型集运公司已经开始逐步恢复经苏伊士运河的航线。其中,马士基与赫伯罗特已将更多“双子星(Gemini)”联盟航线重新安排经苏伊士运河航行;中远海运集运也已恢复部分大型货柜船的苏伊士航行,包括24188TEU超大型货柜船“东方葡萄牙”(OOCL Portugal)轮近期通过苏伊士运河。

随著越来越多航线恢复正常航程,同一批船舶能够在单位时间内完成更多运输任务,相当于进一步释放了货柜船的有效运力。

BIMCO估算,如果2027年苏伊士运河航线逐步恢复正常,将使船舶需求增速较当前预测下降约5个百分点。一旦相关航线完全恢复正常,与船舶持续绕航好望角的情景相比,整体船舶需求可能降低约10%。

BIMCO认为,当前集运市场正面临一个特殊局面:一方面,全球货柜船手持订单处于历史高位,大量新船将在未来两年集中交付;另一方面,过去几年帮助市场吸收新增运力的好望角绕航和地区航运中断因素,未来存在逐步缓解的可能。

Rasmussen总结称:“尽管2026年供需平衡有所改善,但我们预计2027年随著供给增长加快,市场将趋于走弱,尤其是在苏伊士运河航线恢复正常后,船舶需求可能进一步下降。”