国泰海通证券最新研报指出,受中美关税下调(5月12日起)及Prime Day大促备货驱动,跨境电商企业对美出口进入抢单关键期,但行业表现将显著分化:1)部分企业因4月后提价策略或海运费暴涨(2024年Q2)面临销售扰动;2)对美业务占比高的企业销售修复明确,叠加低基数效应,部分公司Q2业绩或超预期。长期看,T86政策暂未恢复、多区域布局及AI技术应用将成为头部企业提升抗风险能力的核心策略。